纯碱市场在低谷中寻求突破瓶颈

2008年是纯碱市场起伏跌宕的一年，与2007年一路上行形成鲜明的反差。 在全球金融危机的影响下，从8月底开始，纯碱 市场形势发生根本性变化，市场价格大幅下挫，企业经营状况也严重恶化，跌入低谷。2008年纯碱市场有以下特点： 行情先高后低，冰火两重天。去年一季度之前延续了2007年市场上涨行情，继续呈现出高位运行的态势，市场火爆，价格一路攀升。3月份国内轻质纯碱平均价格2050元（吨价，下同），重质纯碱2150元。其中，华南地区轻质碱市场主流价格为2250～2300元，重质碱价格为2350～2400元。从二季度，特别是5月份后纯碱价格涨势受阻下行。虽然在8月份，纯碱市场因检修较多和受奥运会影响限产的原因，曾有短暂的时间一度重新向好，但进入8月底，受全球金融危机影响，国内房地产等行业遭遇寒流，加之纯碱产能释放效应显现，纯碱市场很快再调头向下，直线滑落至冰点。至11月底，国内纯碱企业轻质碱到货价仅能维持在1100元，重质碱成交价也仅只有1300元。 产能继续增长，产量先增后减。2008年纯碱扩能幅度仍然较大。据统计，到2008年底，我国纯碱的装置能力约为2100万吨，产能较2007年增加了200万吨以上，增幅超过10%。纯碱工业协会统计显示，2008年全国纯碱累计1881.3万吨，较去年同期1768.2万吨同比增长6.4%。但产量增长依赖的是前10个月，在年末的后两个月，纯碱产量却出现大幅下降的情况，11月和12月产量仅为130.6万吨和137.6万吨，与上年同期相比分别比减少20.6%和20.1%。 进口呈下降趋势，出口有所增长。据统计，2008年全年累计出口纯碱2128880吨，累计均价为267.7美元；进口纯碱1397吨，累计均价为522.5美元。从2008年总的进出口形势来看，进口的数量呈现下降的趋势，出口量呈现上升的趋势，其中进口量的1397吨较2007年同比减少96.5%；出口量的2128880吨，较2007年同比上升24.8%。但四季度，尤其是10月和11月纯碱出口量出现明显下滑，分别为71616吨和132478吨，环比分别减少11541吨和39138吨。 下游不断萎缩需求失去支撑。2008年用碱大户平板玻璃行业总产量达到5.52亿标准箱，较上年增长6.5%，增速回落一半；合成洗涤剂2008年产量为597.9万吨，同比下降3.2%；氧化铝2008年产量为2278.8万吨，同比增长17.7%，增幅较2007年回落30个百分点。国内纯碱下游其他>其他>其他行业，如有色金属、造纸、农药等也纷纷放缓发展速度，部分下游企业因不堪金融危机冲击，被迫关停。这些导致2008年的增长速度明显低于纯碱产量的增长速度，耗碱量也随之减少，纯碱工业的发展也到了瓶颈期。 由于全球经济大环境一时难以发生根本性改变，加之纯碱产能扩张过速，2009年将是纯碱行业形势较为严峻的一年。 一是基本需求能维持但将会有所萎缩。纯碱行业是基础原材料工业受国家经济形势影响较大，虽然2009年中国GDP增长率可能将继续有所回落，但仍相关机构数据表明仍有望保持在8%以上，因此，纯碱的基本需求能维持。但纯碱下游需求进行呈现萎缩趋势，房地产建筑业的降温，将对国内纯碱市场需求产生较大的影响，而平板玻璃业已计划在3年内强行淘汰平拉等落后工艺能力3000万箱；日用玻璃行业因啤酒厂家开始使用自己的专用瓶，以及大瓶换小瓶带来的一波行情，去年就已经进入尾声；而氧化铝行业新开发的拜耳法新工艺，与传统的烧结法以纯碱为原料不同，将改用烧碱作为原料。这些都有可能减少对纯碱的需求。 二是产能及产量增速将放缓。从数据统计来看，去年底国内纯碱企业总体开工不足60%，11月和12月产量较去年相比出现负增长。由于下游需求低迷，至少在上半年低负荷开车的状态将持续。虽然2009年拟建和扩建项目较多，估计目前扩建项目计划完全落实，扩建速度将放缓，新产能将达到2245万吨。预计后期优势大型企业或财团以并购、重组、入股等资本营运，纯碱行业将进行重新"洗牌"。 三是市场行情将逐步探底回稳。由于去年末价格暴跌，行情腰斩了一半。今年价格继续下跌的空间已经不大了。春节过后，纯碱行情已经初露企稳迹象。随着国家扩大内需的经济刺激政策效应逐渐显现，也将给纯碱市场带来机会。但由于产能严重过剩，短期内行情重返去年一季度高位的希望比较渺茫。