09我国钢市走势（4）

09年钢铁行业整合 有关资料显示，现在国家对钢铁行业动真格了，最近宝钢又收购了宁波钢铁，有些地区已经关停了小钢厂。但是据我了解，国家现在淘汰300立方米以下钢炉，有些地方对钢炉进行改造了，达到了300立方米。从这个角度来说，完全靠一些比较市场化的手段去强行做钢铁行业的整合，可能缺乏措施。强行关有点不现实。因为09年世界经济形势不好，国内经济形势也不好，这种形势下，首先要保就业，如果钢铁行业整合力度大一点的话，会不会造成严重的失业呢。所以从这个角度来讲，政府可能不会下很大的力度。同时地方保护主义也也会有所制肘。所以09年钢铁行业整合不会有太强的动静，达不到有预期的效果。 同时钢铁行业整合还面临一个难题，总是整合中小钢铁厂，大型的钢铁厂整合得怎么样了？重组的效果在哪？另外，对于中小钢铁厂，前一段时间，我看有关钢铁产业规划的资料的时候，有些政府部门提出了补偿机制，通过经济补偿，强行关闭中小钢铁厂。强行关闭也可以，企业经营这么多年，每年的收入多少，这个可以讨价还价。而且这个钱谁出，从哪拿这么多钱关停钢厂，补贴？如果没有达到企业的盈亏平衡点，企业是亏本的，也不会关，如果非要强行关，是没有道理的。高炉改造已经达标了，要怎么关？所以方方面面来看，希望09年钢铁行业整合能够达到压缩产能的效果是不现实的。需求不旺，供给仍然过剩。 产业调整振兴规划要解决的问题 产业调整振兴规划的出台，时机比较恰当。因为振兴规划的核心内容是做钢铁行业的整合，什么时候会发生整合？在一个企业经营比较困难、资金周转不灵的时候，会发生行业整合。这种情况下出台以资产重组为主要目的的钢铁调整振兴规划，是比较合适的机会。同时钢铁振兴规划主要是针对产能过剩、无序竞争、规模不经济、行业波动大的情况来制定的。 恶性竞争主要表现在，我们现在跟外方谈铁矿石价格，这边还有大量的贸易企业从印度方采购，堵不住这样的口子，所以造成无序竞争，我们一采购原材料价格就高得不得了，一卖钢材，钢材也卖不上价。这实际上是经济主体众多，无序竞争造成的结果。钢铁产业规划也是希望解决这样的问题。振兴规划最难的就是产业整合，产业整合做不到位，其他>其他>其他的都是瞎忙。一定要在产业整合方面、压缩产能方面，有些实质性措施，使得供给和需求配套，才能把钢材价格稳定在合理水平。 需求决定价格 对钢铁产能过剩怎么理解，产能过剩不仅仅说供给量多了，还有超前的供给速度，现在钢厂的供给速度到了惊人的程度。3月初全国的库存是1096万吨，这是创有统计以来的最高水平。稍微看到经济形势好转，大家觉得还不确定的时候，只恢复了80-90%的产能，这种情况下，3月份库存居然达到这么高，说明我们的供给能力非常强。现在决定钢材价格的，不单是供给和需求的基本面问题，只要钢材供给速度大于需求速度，钢材的价格就不会上来。而现在我们两条都占了，产能大，供给速度快，再加上外面的需求达不到一定的力度，所以不支持价格有大幅度上扬。 我们也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好转。我们做模型模拟的时候，投资政策对钢材价格的影响，一般是在9月份，对钢材价格的刺激达到顶峰。对于整个的宏观经济政策来讲，有效果出现是在半年之后，我们分析的投资政策对钢材的价格刺激作用也是在9月份，如果经济回暖，达到最强盛，应该是在9月份。如果第三季度仍然没有效果，那么今年整个就是非常低迷了。 同时，现在的钢厂定价行为，直接影响价格的稳定性，对整个市场的波动钢厂要负主要责任。按照我的观点，如果去年12月底，钢厂不贸然提高钢材价格，维持去年12月底的水平，我相信到现在为止，这个钢材价格最差也是一个波动的水平，而不会出现向下的抛物线的形状。正因为钢厂在不了解需求的情况下，强行为自己利益考虑，提高价格，本来不该涨，它非要涨上去，造成了价格波动。而且我发现了一个非常不好的苗头，我看到了来自政府部门的内参，上面提到一个问题，09年工作重点，要继续完善钢厂和贸易商的风险共担机制，这句话实际上在片面强调钢厂定价权，如果通过我前面这些分析，钢厂在09年根本没有定价权，根本不应该人为定价。如果要定价，要先看需求回暖，然后再提高价格。09年价格波动可能不会剧烈，但是会有波动。如果09年钢材价格有一点好转，形势基本稳定的话，钢厂的定价权一定要有所约束，否则，这个波动是在所难免的。 所以整体来看，如果下半年经济形势有一定好转，钢材消费形势有好转，价格升幅也有一定限度，因为存在各种打压钢材价格的因素。同时按照国家的政策需求，可能长材的消费增长速度要比板材的增长速度快一些，我说的消费速度大，不是价格就一定高，也不是量就会走得很大。