产业振兴规划解读 钢铁产业调整和振兴规划全文日前出台。规划明确提出了2009-2011年的产量目标。按照规划，由于出口下滑的影响，2009年钢铁产量下滑幅度将超过消费量下滑幅度。综合考虑新建产能和淘汰落后产能的进度情况，预计2011年中国钢铁产量才能恢复至2008年水平。这同时意味着，自2010年开始，中国钢铁行业产能利用率会出现逐步上升的态势。 近几年中国钢铁新增产能基本都集中在工业需求的板材上，在最新发布的规划中，国家首次明确提出了稳定建筑用钢比例在50%左右。我们推测，未来几年板材的淘汰力度将有所加强。 由于国际钢价近期一直没有出现像样的反弹，为实现规划中的出口目标，可以预期国家将会重新调整钢铁产品的出口退税政策。 尽管近期行业的各项数据依然不见明显起色，但由于天气和投资节奏这两大季节性因素在2009年并没有发生根本性改变，我们依然判断，二季度钢铁行业环比季节性回暖。出口是短期唯一的风险，国际形势目前正处在寻底的过程中。只要出现企稳，对国内二季度钢价也将形成有效支撑。 我们建议阶段性增持有协议矿价格下降预期以及明确受到钢铁产业调整和振兴规划支持的大型钢铁公司鞍钢股份（000898）、武钢股份（600005）、宝钢股份（600019），以及基本面较好并存在整合或整体上市预期的本钢板材（000761）、三钢闽光（002110）、凌钢股份（600231）等。
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