铝业闲置产能蠢蠢欲动   有望实现复产

4月10日，电解铝上海现货价格达到每吨1.482万元。这意味着，国内电解铝厂商将能够改变持续亏损的窘境，并拥有了一定的盈利空间。加上地方政府的鼓励，国内的闲置产能已经蠢蠢欲动，希望能在目前的铝价基础上实现复产盈利。 　　"现在一些闲置产能正陆陆续续地投产，这是事实。"中国有色金属工业协会铝部主任朗大展说，"但是有一点可以肯定，如果国内的闲置产能都恢复，现在的价格就估计保不住了，这个情况比较严重。" 　　恢复产能？ 　　今年1-2月，河南省还有近40％的电解铝产能停产。为此，河南省计划建立50万吨电解铝储备，并建立电解铝储备与质押贷款联动机制，以帮助一些停产的企业积极恢复产能，缓解当前电解铝行业的经营困难。 　　据河南省政府部门的要求，凡享受储备政策和直供电价的电解铝企业，必须于3月底前恢复产能。业内专家分析称，这表明政府收储的前提是停产的企业必须要恢复产能，否则将不可能享受到优惠政策。对此，河南省发改委工业处官员不予置评。 　　朗大展说，并没有听说政府要鼓励铝厂恢复闲置产能。"政府的政策是收储，既然要收储了，为什么又要鼓励恢复生产，这是矛盾的嘛。"朗大展说，"不过在现行价格下有相当部分企业有盈利空间了，不排除有的地方政府在偷偷地干。" 　　洛阳市当地的一家民营铝厂则正计划恢复一部分产能。该厂一位相关负责人表示，现在的铝价对公司来说有了一定的盈利空间，正在考虑恢复部分产能。但该人士不愿透露具体会恢复多少产能。"恢复产能就能够挣钱，为什么不恢复？" 　　去年7月以来，国内电解铝价格已暴跌了55%以上。伦敦金属交易所（简称："LME")价格从7月初的每吨3380美元下跌到现在的每吨约1530美元。这直接导致了国内的电解铝生产企业不得不关闭已有的产能来止损。 　　中国最大的电解铝生产商中国铝业去年10月份的时候被迫宣布减产72万吨电解铝，约占中铝全部产能的18%。 　　据统计，2008年中国氧化铝闲置产能达1219万吨，建成未开工的产能90万吨，开工率只有60%；电解铝闲置产能505万吨，建成未开工产能303万吨，开工率更是只有57%。 　　这种局面随着中国国家物资储备局（简称 "国储局"）以及地方政府的收储行动得到缓解。据悉，从2008年12月开始，国储局至今已经收储了59万吨铝。 　　安信证券分析师衡昆表示，目前部分闲置产能已开始重启。中铝董秘刘强4月10日表示，还没有收到相关复产的消息，中铝的铝厂依旧维持原来的状况。但朗大展则称，中铝已开始慢慢恢复产能。 　　是否形成冲击？ 　　4月8日，LME铝库存日增加3.5吨，日均总库存达到354.6吨，创造了库存的新高，足够供应全球一个月所需。与年初的日均总库存233.83吨相比较，涨幅达到52%。 　　衡昆认为，由于国内铝价比国外高，一方面，会刺激国外铝锭的进口。预计3月份进口量突破10万吨，是最近月平均水平的10倍。据了解，4月份开始还将有大批进口铝锭到货。 　　另一方面国内的铝厂将重启部分闲置产能。朗大展说，按照1、2月份的实际产量来测算，国内目前有700万吨左右的闲置产能 （包括之前关闭的和新建未投产的产能）。 　　一位不愿具名的有色金属市场的专业人士则担心，在国外进口和国内闲置产能陆续复产的两番冲击下，国内目前的铝价是否能够维持都很难说。 　　衡昆分析认为，目前的铝价难以维持。"在当前铝价下，再加上现货涨价，国内铝厂已开始盈利。部分闲置产能已开始重启，这可能会在消费出现复苏前对铝价形成新的打压。" 　　长江证券分析师葛军则认为，电解铝行业今年仍将处于困境，要到2010年才会有好转。 　　为此，衡昆预测，2009年和2010年国内电解铝平均价格的预测分别为每吨1.28万元和每吨1.35万元。这对于平均成本在1.2万-1.3万元左右的国内铝厂来说，还将继续是煎熬。