南山铝业拟募资建设22万吨工业型材项目

南山铝业非公开发行1-3亿股，募集资金将用于年产22万吨轨道交通新型合金材料生产线项目，产品将受益于中国铁路和轨道交通建设高峰，前景良好。 南山铝业 (600219：9.62，-0.13，↓-1.33%)5月9日发布公告称，公司拟非公开发行不超过30,000万股（含）且不低于10,000万股（含）股票，若公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、公积金转赠股本等除权除息事项的，则本次非公开发行股票数量也会做相应调整。本次发行价格不低于8.87元/股。本次非公开发行面向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他>其他>其他机构投资者、自然人等不超过10名的特定对象，所有投资者均以现金进行认购。 公司本次非公开发行股票的募集资金上限是250,000万元，将用于年产22万吨轨道交通新型合金材料生产线项目，由于产品附加值高以及中国铁路、城市轨道交通的不断发展，此次投资建设项目的市场前景良好。同时，如果顺利完成募资，公司的资本结构和现金流水平有望得到加强。 本次发行前，公司控股股东南山集团持有公司62.33%的股份。按本次非公开发行上限30,000万股计算，发行完成后南山集团持股比例不低于50.78%（不考虑可转债转股），仍为公司控股股东，因此本次发行不会导致公司控制权发生变化。该项目建设总投资321,862万元，其中固定资产投资294,053万元，铺底流动资金27,809万元。项目达产后年销售22万吨/年，年可实现销售收入为51.59亿元。 公司是国内重点铝企业，是国内拥有从氧化铝、热电、电解铝、铝型材、热轧、冷轧到铝箔的完整产业链的上市公司。此次募资投建的"22万吨轨道交通新型合金材料生产线"项目属于工业型材，其最终产品将用于铁路运输，城市快速轨道交通和地铁，项目建设期2.5年，该项目的建设将使公司受益于中国未来几年铁路和城市轨道交通的大发展。 公司曾在2008年通过公开发行可转换债券，募集资金建设"10万吨新型合金材料生产线项目"和"52万吨铝合金锭熔铸生产线项目"。随着前者的投产，公司有望在2009年末达到17万吨铝型材生产能力（工业型材11.5万吨，建筑型材5.5万吨），如果考虑此次投资的22万吨工业型材产能，公司的铝型材生产能力将扩大到39万吨（其中工业型材33.5万吨）。可以看出，公司已经将工业型材定为旗下铝型材的重要发展方向。 不过，需要注意的是，除了上述项目外，公司在2008年之前投建的20万吨热轧、20万吨冷轧项目还在逐渐完善中，另外公司还通过自筹资金解决新增40万吨热轧和20万吨化学品氧化铝项目建设，几年内公司的资本支出将大大增加，公司是否能在技术、生产和销售方面成功消化这些产能是个疑问。此外，公司仅有不足14万吨电解铝产能，如果上述项目完全投产，公司需要大量外购电解铝，如果届时电解铝价格恢复上涨趋势，将对公司构成较大成本压力。 南山铝业09年1-3月实现营业收入13.51亿元，同比减少11.65%，净利润6,030.90万元，同比减少76.65%，每股收益0.05元，每股净资产6.42元，净资产收益率0.71%。