钢铁回升基础不牢固  市场秩序亟待整顿

09年，铁矿石价格出现了历史性"拐点"，由持续数年的上涨转为下降。而且，作为铁矿石唯一的关联行业，钢铁行业也已经进入周期性的下滑。据记者调查得出的结论，澳大利亚矿商上演的"两拓合资"和现货攻势，以及配合此形势出现的当前海运费飙升、现货矿价格大涨等，在这一周期性规律面前，都只能是昙花一现。 据业内专家研究，1945年～1971年，全球粗钢产量一直维持较高增速，27年间年均增长16.7%。1972年～1999年，全球钢产量一直在6亿～7亿吨之间平稳波动，而铁矿石长期协议正是在这种背景下于1981年形成的。但是，从2000年开始，世界粗钢产量进入新一轮高速增长阶段，与之对应的是2005年以来铁矿石价格的持续上涨。这个阶段已然被金融危机及全球性经济衰退所打破，2008年的全球钢产量将成为未来几年的高点，铁矿石价格也将随之进入下降周期。而至于铁矿石价格的确定形式，对于价格趋势的形成来说，只是次要因素。 钢铁回升基础并不牢固 2005年以来钢铁行业的繁荣，根本得益于以下几个方面：新兴经济体的工业化加速，全球房地产业和建筑业的普遍兴起，以及大量投资和投机资本的进入。 2008年的金融危机起源于金融业，其影响最突出的表现是使全球房地产业陷入低迷。与此同时，全球钢铁行业的固定资产投资明显减速，部分国家和地区甚至已经停止。1～5月份，全球钢产量下降22.5%，发达国家降幅更大，欧盟27国降44.4%，美国降52.8%，日本降42.1%。5月份，这些国家单月粗钢产量仍然是负增长。主要新兴经济体的钢产量也继续下降。1～5月，俄罗斯钢产量下降31.8%，巴西降40.6%，中国和印度也仅增长0.4%和0.5%。 从宏观上看，国际货币基金组织报告认为，亚洲需要采取强有力的反周期措施并重新调整经济增长模式，这一进程需要时间。世界银行认为，2009年中国GDP预计增速的7.2%中有6个百分点来自政府支出以及税收降低带来的刺激。 就我国的情况而言，近期我国政府已经对数家企业的新建钢铁项目予以驳回。1～4月，我国钢铁固定资产投资仅增长0.1%，1～5月钢铁行业增加值同比降0.2%，金属机床、铁路机车、空调、小型拖拉机等产品产量降幅环比继续扩大。宏观上，5月份我国发电量下降3.2%，企业所得税和企业增值税继续下降，这些都说明虽然我国经济回稳的积极因素正在增多，但基础仍不牢固。钢铁行业回升的基础也不牢固。 因此，以旺季消费和成本推动为题材的钢价上涨实际上缺乏需求的支撑，只能带来成本的提升、复产的兴起和钢企经营形势的进一步恶化。尤其是铁矿石市场，部分矿商和贸易商开始利用钢市的短期上扬炒作铁矿石价格，钢企普遍呼吁有关部门采取措施遏制这种炒作行为。 供应商无量涨价无法改变需求下滑 2008年我国进口铁矿石4.437亿吨。其中，澳大利亚1.83亿吨，占41.24%；巴西1亿吨，占22.53%；印度9099万吨，占20.5%；南非1434万吨。2009年1～4月份，我国进口铁矿石共1.88亿吨。其中，澳大利亚7631.39万吨，占40%；巴西3498.63万吨，占19%；印度4528.02万吨，占24%；南非933.59万吨，占5%；其他>其他>其他国家2255万吨，占12%。 但是，有几点变化值得我们注意：第一，4月份，进口澳矿下降至39%，印度矿降至19.57%，巴西矿上升至22.42%；第二，1～4月份的压港铁矿石达到7099万吨，其中4000万吨为贸易商进口；第三，国际铁矿石巨头加快通过各种舆论和商业手段谋求签订协议的步伐；第四，以往铁矿石长协价格的跟随模式已经基本改变。 2008年下半年以来，铁矿石现货价格持续下跌，这对执行2008年度铁矿石协议价格、铁矿石库存维持高位的企业来说是致命的。2008年4月，进口铁矿石综合平均到岸价格为133.85美元/吨，到2008年12月降为89.74美元/吨，到了2009年4月，进一步降至77.25美元/吨。其中，澳矿进口平均到岸价从2008年4月的109.31美元/吨降至2009年4月的76.2美元/吨，降幅30.3%；印度矿从163.98美元/吨降至60.87美元/吨，降幅达62.88%。6月12日，天津港63.5%品位的印度铁矿石价格已降至600元/吨。 与此同时，海运费的波动幅度也较大，2008年12月，巴西至北仑/宝山海运费为8.85美元，2009年6月18日已达47.85美元，涨440.67%，西澳至北仑/宝山的价格从2008年12月的5.5美元涨至2009年6月18日的20.75美元，涨277.27%。 金融危机以来，铁矿石价格和海运费价格波动极大，且呈相反的趋势，炒作迹象明显。这将极大地危害全球贸易，其暴跌风险也是显而易见的。因此，国际铁矿石供应商借此来抬高中国的进口矿价格是没有依据的，无量涨价的行为是无法改变全球铁矿石需求下滑的根本走势的。 我国矿山企业相比国外税负较重 2000年，我国进口铁矿石6997万吨，2008年增长到4.44亿吨，占世界铁矿石贸易量的50%。随着进口铁矿石价格的连年上涨，国内资源的开发已经进入政府的议事日程，我国对铁矿石资源的开发力度已经逐步加大。 2003～2008年，我国开展铁矿石勘察项目3000多个，投入资金30多亿元，新增查明铁矿石储量60亿吨，铁矿石原矿产量从2003年的2.63亿吨增加到2008年的8.24亿吨，年均增幅25.7%。目前仍在建设中的铁矿产能有4.8亿吨/年。 从储量上看，我国目前有600亿吨传统铁矿资源，至2007年，我国已经开发利用的铁矿石资源储量达到281.09亿吨，占全部铁矿石查明资源储量的45.5%，可规划利用的铁矿资源储量为188.97亿吨，占全部铁矿石资源储量的30.8%，还有124亿吨条件较好的褐铁矿、微细粒赤铁矿未利用。 从政策层面看，为打破钢铁业发展的铁矿石"瓶颈"，我国必须确立充分利用国产矿的战略。当前，我国政府正在制订资源税上调的政策，这对于理顺我国资源价格体系具有重大作用。但是，由于国内矿生产成本较高，加大税收会影响钢铁企业利用国内矿的积极性，增加对进口矿的依赖。据了解，澳大利亚铁矿石生产商的税收负担仅限于联邦政府0.25澳元/吨的资源税和州政府5%的地方税，两项合起来仅占其离岸价的5.5%。我国的矿山企业的税负相对较重。国内矿山呼吁相关部门在制订政策时对此进行充分考虑。 以上种种表明，我国国产铁矿石具有巨大的开发利用潜力。 铁矿石市场秩序亟待整顿 目前，由于企业之间社会责任、融资能力、环保水平等方面的差异，国内钢厂对价格的敏感程度不一，一些企业甚至认为接受高价铁矿石仍能盈利。其实，4、5月份的大规模复产并不意味着需求的回升，而是价格的反弹刺激形成的虚假繁荣。据了解，目前，不同地区钢铁企业的铁矿石采购成本相差1倍甚至2倍，一些贸易商的炒作已经严重扰乱了国内铁矿石市场的正常秩序。据不完全统计，目前国内铁矿石库存超过1亿吨，部分钢厂的铁矿石库存能够维持到8、9月份，铁矿石供应过剩现象明显。 近期，中国钢铁工业协会会同商务部、五矿商会对部分地区的铁矿石交易中心进行了调查，对涉嫌铁矿石炒作的贸易商限期整改，而五矿商会也将于6月25日在青岛召开理事会，提醒铁矿石进口企业注意把握市场节奏，防范风险，并涉及进口资质的修改和代理制的推行。可以说，以商务部、中国钢铁工业协会和五矿商会为主的政府和协会力量对中国铁矿石市场的大规模整顿已经展开。