7月份本是国内钢材市场的传统消费淡季，然而突发的力拓“间谍门”事件使钢铁行业成为近期关注的热点。随着武钢、宝钢竞相大幅提高出厂价格，引发了市场价格走高及囤积现象，并带动螺纹钢期货价格大幅上涨。
上周国内钢材期货价格大幅上涨，突破了前期高点。周初，现货价格高于期货价格，但临近周末期货价格连续两日大涨，一举缩小了与现货价格的差距。虽然螺纹钢“理计”与“过磅”有150元/吨左右的差距，但不能保证用于交割的螺纹钢仍为负公差。从盘后的持仓看，RB0909合约空头沙钢集团减仓8000余手，或许会成为其大幅减仓的序幕，这将在一定程度上拉升期货价格。
继武钢于7月8日超出业内预期大幅上调8月份钢材出厂价格之后，宝钢于7月13日公布8月份钢材出厂价格，在7月调价的基础上，普遍上调240元/吨。其中，热轧价格上调300—500元不等，冷轧价格上调500元/吨。武钢、宝钢的价格政策向来都有“市场风向标”的作用，这无疑会引发其他钢厂跟进上调出厂价，从而拉高市场价格。
首先，今年年初以来在国家4万亿元经济刺激计划和积极的财政政策和宽松的货币政策的作用下，国内经济摆脱了去年四季度的低迷态势，出现触底回升迹象，为国内钢材需求的整体回暖创造了重要外部环境。其次，基础设施建设、房地产、汽车等主要用钢行业景气度的回升推动国内钢材消费回升的作用尤为显著。3月份以来，国内汽车行业出现“井喷”行情，汽车销量连续三个月突破百万辆大关，汽车产销的两旺局面带动了板材类需求。7月14日，国家发布实施《汽车以旧换新实施细则》，进一步刺激国内汽车消费，以发挥汽车产业对国内其他产业的带动作用。
另一方面，从生产成本看，由于生产原料价格的持续上涨，在需求回升的背景下，钢厂提高出厂价格，向下游传导成本压力也是顺理成章。作为钢铁生产的主要原料，目前铁矿石和焦炭价格随着钢材价格的反弹也不断上涨，钢厂的成本压力也在增大。尽管目前国内钢厂与国际三大矿商的年度矿石协议还未谈定，但就目前的情况看，接受33％的降幅可能性较大。事实上早在5月底，新日铁谈定了铁矿石首发价格以及韩国浦项制铁的随后跟进，就带动了国内市场进口矿石价格的上涨。焦炭价格也由于国内粗钢产量的不断攀升而持续上涨。
在中国与全球三大矿商进行艰难的铁矿石定价谈判之际，4名在华力拓员工因涉嫌从事间谍活动和盗窃国家机密被拘，本已趋于平淡的铁矿石谈判，因上演这场“无间道”而迅速成为焦点。从目前的情况看，中钢协领衔的国内钢铁生产企业很难撼动铁矿石价格33％降幅的现实，而力拓“间谍门”事件的爆发也从侧面反映出了国内准备接受首发价格，但需要有人为此承担责任。总体来说，今年铁矿石价格已不存在太大变数，对钢材价格的影响力也逐渐减弱，未来市场将会更加关注宏观经济及供需数据。
从最新公布的宏观数据来看，目前工业增加值的增长速度已经在加快。尽管一季度工业增加值增长仅为5.1％，低于一季度GDP6.1％的增幅；但二季度工业增加值增速达到9.1％，已高于二季度GDP7.9％的增幅，特别是6月份工业增加值同比增长10.7％，重新回到了两位数。这在一定程度上支撑了钢材现货价格。
从全国库存看，虽然现在所有钢铁企业都在加大产能利用率，长材的产能逐步释放，但市场库存依然在降低，建筑钢材需求依然较为强劲，价格稳步上行。不过，在价格推高的过程中也要注意，进入到7月份的传统钢材消费淡季，高温将使得部分区域室外施工受到限制，下游工程需求量短期增长的可能性不大。
综上所述，进入7月份，钢材市场整体上涨的动力有趋弱迹象，尽管这并不意味着市场马上就进入调整阶段，但在传统的钢材消费淡季、库存上扬、产能持续释放的背景下，钢厂不顾市场接受能力一味提价只会使市场的风险不断积聚，后市进入调整不可避免。
