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【概述】
获悉，6月26日晚间，亚玛顿（002623）（002623.SZ）公告称，公司与天合光能签署合作协议，拟于6月1日至2025年12月31日期间向天合光能销售1.6mm超薄光伏玻璃，预估销售量合计3.375亿平米，预估合同总金额约74.25亿元。参照2mm光伏玻璃前板和背板的均价22元/平方米（含税）进行预估测算），占公司2021年度经审计营业收入约363.73%。具体销售数量和价格以签订的销售订单为准。
【科普】
亚玛顿主营光伏玻璃镀膜材料技术和工艺技术的研发，光伏玻璃的镀膜生产以及光伏镀膜玻璃销售。
天合光能是光伏组件头部企业，组件出货量全球排名第二。公司业务覆盖光伏组件的研发、生产和销售，电站及系统产品，光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等。
【解读】
此次亚玛顿拟于2022年6月1日起至2025年12月31日期间向天合光能销售1.6mm超薄光伏玻璃，预估销售量合计3.375亿平米，预估合同总金额约74.25亿元（含税），平均每年金额约74.25亿元3=24.75亿元。2021年亚玛顿全年营收为20.32亿元。因此，本次订单对亚玛顿而言，算实实在在的“大单”。在可预见的未来或将大幅增厚亚玛顿的业绩。
本次亚玛顿拟销售产品为1.6mm超薄光伏玻璃。公开信息显示，亚玛顿为超薄光伏玻璃领军者，是全市场极少数能大规模批量生产1.6mm超薄光伏玻璃的厂商之一。
浙商证券（601878）认为，光伏玻璃向“轻量化”发展。1.6mm光伏玻璃相比目前主流的2.0mm要薄20%，在重量和成本上具明显优势，也更符合BIPV场景下轻质化、高效化的需求，对光伏行业“降本增效”具重要意义。
不过，光伏玻璃赛道目前面临产能过剩的风险，与此同时，亚玛顿正收上游原片玻璃成本困扰，业绩表现不佳。
据东亚前海证券研报，根据主要厂商扩产计划统计，在不考虑冷修停产和产能复产情况下，2022/2023年底光伏玻璃在产产能可分别达到71360/94960吨/天，对应有效在产产能为2084/2773万吨，光伏玻璃名义产能供给过剩。
此外，目前，光伏玻璃呈现价格上涨，毛利却下滑的特征。2021年亚玛顿归母净利润为5400万元，同比下滑60.80%，主要是因毛利率大幅下跌；2022年一季度，亚玛顿归母净利润1100万元，同比减少76.04%，毛利率更是跌至4.99%的历史低点。
为缓解成本压力，2021年12月，亚玛顿拟向寿光灵达、寿光达领等在内的交易对方收购凤阳硅谷智能有限公司100%股权，并募集配套资金，全面提升原片自给率。公司希望降低采购成本，提高毛利率，摆脱归母净利润下滑的困境。
此外，今日公告之订单“锁量不锁价”，销售金额仅按现价预估，具体销售数量和价格以签订的销售订单为准。即如果未来光伏玻璃产品价格下跌，实际的订单金额或受影响。
【相关企业业绩近况】
2022年一季度，亚玛顿实现营收7.06亿元，同比增长22.37%；归母净利润1100万元，同比减少76.04%。
2022年一季度，天合光能实现营收152.73亿元，同比增长79.2%；归属于上市公司股东的净利润5.43亿元，同比增长135.97%。
