中国钢铁业：政策解析之出口关税下调1

国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，为落实扩大内需的政策方针，保证经济增长，会议研究决定了四项实施措施。一、核准审批固定资产投资项目。二、提高部分产品出口退税率，调整部分产品出口关税。三、确定中央财政地震灾后恢复重建基金的具体安排方案。四、提出进一步加强支持林业生态恢复重建的政策措施。 这里我们主要对钢铁行业最直接的影响因素，出口关税政策做出解读和分析。 政策解读 据国内部分机构消息：12月1日起取消67个税号的出口关税，包括所有热轧板卷\热轧中厚板\大型型材(包括大型H型钢)，大部分钢丝，所有焊管，有关税的合金钢板\合金钢窄带\合金钢条杆等，只保留200系列不锈钢\螺纹\线材\棒材\中小型型材\未涂镀钢丝等25个税号继续征收原出口关税。另外生铁\钢坯\钢锭\不锈钢坯\合金钢坯不在此次调整范围内。 CBI认为本次出口关税的调整虽然涉及的钢材品种范围较广，但实际效果有可能不尽如意，国际需求的疲弱才是导致出口衰退的根本原因；而如果国家此次的关税调整仅仅着眼于保证短期国内经济的增长，那么既有可能无法挽救短期经济的衰退，更有可能造成未来钢铁行业的恶性循环，无论是来自国外的反倾销还是来自国内的落后产能的复苏，因此，我们认为，保证关系到国济民生的钢铁行业的良性发展的政策没错，但不能一味的在衰退期鼓励出口，上升期限制出口，除此以外还应加强出口资质认证及监管，让国际反倾销减少，国内钢铁落后产能不至于死灰复燃。 而由于世界性经济危机的到来，我们认为国际市场对中国钢材的需求力度将会继续减弱，出口价格有继续下跌的可能，而国家关税调整恰恰给出口商继续下调出口价格的空间(例如印度对铁矿石出口关税的调整结果)，因此这部分出口关税的取消将会通过降价的方式重新计入利润的损失，如此大范围的取消出口关税的结果，很大可能将会是出口量并未有所上升，出口额却出现了快速回落，最终就是关税没收到，出口额也没保住，出口对GDP贡献率下降，短期的经济仍旧难以保持。 中国钢材进口量近几年基本保持在400万吨左右的水平，并逐年小幅下滑，但出口量则自2006年中国转入钢材净出口国之后就高高在上，07年达到顶峰，随着国内需求扩大以及限制出口等政策的实施，至08年上半年出口增速已经降到进口以下，净出口已经处于负增长，但正如前文所述，三季度的钢材出口激增导致净出口增速重新回到50%以上的水平，是自2007年三季度之后的首次回升，单月分别为721万吨，768万吨和668万吨。 三季度中国钢铁净出口额大幅上升，同比增加688.3亿元，超过全国净出口总额增加值，占GDP比重6.34%，对GDP贡献率为0.57%，而这一数字在二季度仅为0.31%和-0.03%；在钢铁进口不变或变化不大的情况下，出口下降将会造成GDP的进一步下滑，而从国际市场受到全球金融危机影响导致总需求下降，各主要钢铁进口国经济衰退的情况来看，四季度中国钢铁出口情况不容乐观，此时为保证GDP增长，适时增加钢材出口退税和降低关税的措施从短期来看已经顺理成章。 而从调整范围来看，由于截至发稿前国家具体出口关税调整的相关细则文件尚未出台，因此我们仅以各机构所拿到的数据做具体分析。 据国内部分机构消息：12月1日起取消67个税号的出口关税，包括所有热轧板卷\热轧中厚板\大型型材(包括大型H型钢)，大部分钢丝，所有焊管，有关税的合金钢板\合金钢窄带\合金钢条杆等，只保留200系列不锈钢\螺纹\线材\棒材\中小型型材\未涂镀钢丝等25个税号继续征收原出口关税。另外生铁\钢坯\钢锭\不锈钢坯\合金钢坯不在此次调整范围内。 本次出口关税调整涉及到钢材品种出口量占据了全部钢材出口量的45%，而单热轧板卷和热轧中厚板出口量就已经达到30%以上。而对于钢坯和部分长材未作调整的原因我们认为主要有两点：第一，粗钢产品在钢铁产品中附加值仅高于生铁，属于初级钢，按照国家节能减排的大方针来看，为了一时的经济增长而改变正确的既定方针显然不是理性行为；第二，部分长材产品近2年的产能扩充并不明显，出口量也没有快速上升的趋势，甚至还有回落，例如螺纹钢，因此对其关税的调整意义并不大。