金属市场交易
LME 交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 8475 8484 8263 8290 133308 270963 -2591 255450 -2875
铝 2212 2219 2151 2167 168746 704196 1450 5083900 -4875
铅 2044 2044 1979 1983 46662 117000 2308 373850 4000
锌 2035 2042 1978 1985 135041 269783 821 890475 2875
LME 持仓信息
铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH /18APR 53854 -2833 122680 -3492 23228 -1185 56271 -1844
19APR /16MAY 68342 -954 134943 -162 37938 -225 79022 -890
17MAY/20JUN 59674 -115 108330 -2249 32750 131 65066 -470
21JUN/3MTH 0 0 0 0 0 0 0 0
REST OF JUN 1584 1584 3730 3730 2844 2844 3664 3664
01JUL/63MTH 87509 -273 334513 3623 20240 743 65760 361
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
2566 825 0 100 598 2104 127115 133308
铝 1172 480 0 45 450 1503 165096 168746
铅 626 15 0 60 30 988 44943 46662
锌 454 348 0 0 650 1370 132219 135041
LME 铜铝锌铅库存变化
入库 出库 注销仓单
比利时
新加坡 350
荷兰 650
西班牙
英国
马来西亚
迪拜
美国 1175
韩国 700
意大利
德国
瑞典
铜
土耳其
81325 日本
马来西亚 500
荷兰 1500
新加坡 100
韩国 775
意大利
英国 400
瑞典
比利时
美国 1600
西班牙
德国
土耳其
日本
铝
迪拜
1650725
荷兰
德国
新加坡 50
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国 3500 575
马来西亚
韩国
土耳其
锌
日本
14575
阿联酋
比利时
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚 1950
荷兰 2400
瑞典
铅
新加坡 350
21725 美国
期铜挫至两周低位,因担忧全球经济体质及中国需求
* 中国/欧盟制造业PMI数据凸显成长忧虑
* 铜价跌穿 200 天移动均线,或跌至交投区间的低端
* 关注周五的上海周度库存数据
期铜周四跌至两周低位,因担忧全球经济体质,及欧元区和中国制造业数据均显示新订单下
跌后,需求前景转弱.
铜价录得约三周单日最大跌幅,成交稍旺,铜价跌穿支持位后技术卖盘加速.市场看来将测试
今年坚守的交投区间的低端.
"纽约期铜跌穿每磅 3.80 美元的支持位.我认为可能一直遭遇强劲抛售跌至 3.70美
元,"HeritageWestFutures.com期货分析师 Ralph Preston说.
抛盘席卷广泛的基本金属市场,拖低期镍 CMNI3挫至三个月低点,期铅 CMPB3下滑至两个
半月低位,期铝CMAL3及期锌均触及一个月低点.
"似乎整体感觉是抛售,且通缩压力威胁所有商品市场,从原油以至金属市场,"Preston 说.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜合约CMCU3盘中低见 8,262.50美元,此为3 月 7
日来最低,收跌165美元,报每吨8,290 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约HGK2收跌8.00美分,或2%,报每磅3.7655
美元,接近交投区间介于 3.7525-3.8570 美元的低端.
较之本月迄今的交易日,周四成交相对活跃,纽约市场尾盘成交量超过 58,000 口.
汇丰 3 月中国制造业PMI初值降至四个月低位,终结此前连续三个月升势.在新出口订单持
续收缩,产出指数重返下降区间的情况下,分析师预计,未来中国经济增速可能续下滑,决策层
需加大政策宽松力度.
汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览的3月初值数据降至48.1的低位,且为连续第五
个月处在荣枯分水岭下方.上月终值 49.6,前次低点为去年11 月的47.7.
周四公布的采购经理人指数(PMI)调查显示,3 月欧元区经济意外转向恶化,受累于法国和德
国制造业活动大幅下滑,即便是最为悲观的分析师也未预料到该情况.
欧元区 3 月Markit综合PMI初值为48.7,进一步远离50 的荣枯分水线,并表明今年第一
季的情况令人失望.2月该数据为 49.3.此报告打压期铜多头. 中国和欧元区数据盖过了美国的经济数据.数据显示上周美国初请失业金人数跌至四年低
点,,为劳工市场复苏积聚动能提供进一步凭证.
LME铜库存再度减少2,875吨,至2008年11月初以来的最低255,450吨.取消仓单占总
库存的 31.84%.
美国 CFTC铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量
日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322 8657 68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458 9689 69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030 9936 72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523 2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634 20979 84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福DAX 法国巴黎CAC40
13046.14 -78.48 3063.32 -12 5845.65 -46.3 6981.26 -90.06 3472.46 -54.91
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
1.0384 -0.0068 1.5815 -0.0047 1.3188 -0.002 82.545 -0.835 6.2997 -0.0231
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
312.27 -3.71 79.7 0.08 1642.5 -7.8 105.35 -1.92 902 6
美股盘后─中国欧洲 PMI 恶化 S&P 500 跌破 1400 点
周四 (22 日) 美国股市笼罩卖压，收盘 3 大指数齐跌，S&P 500 指数跌破 1400点关
卡，主要受到全球经济成长减缓忧虑袭击。
尽管美国上周申请失业津贴人数降至 4 年新低，但中国、欧元区及德国皆传出负面制
造业数据，打压美国经济乐观气氛。
道琼工业平均指数下挫 78.48 点或 0.60%，收 13046.14 点。
Nasdaq 指数下跌 12.00 点或 0.39%，收 3063.32 点。
S&P 500 指数下挫 10.11 点或 0.72%，收 1392.78 点。
费城半导体指数下挫 2.65 点或 0.61%，收 434.54 点。
汇丰 (HSBC) 周四稍早公布，中国 3 月制造业采购经理人指数 (PMI) 初值由前月的
49.6 骤降至 48.1，为 4 个月来最低点。主要归咎于新订单锐减。
欧洲研调机构 Markit 稍晚公布，3 月欧元区综合 PMI 由前月的 49.3 降至 48.7，远
逊于经济学家预期的上升至 49.6。 其中德国月综合 PMI 由 2 月份的 53.2 降至 51.4， 创 4
个月新低。
种种消息影响今日亚欧股市表现。亚股涨跌互见，其中上证综指小跌 0.1%，港股恒生指数小涨 0.2%，日股日经 225 指数上扬 0.4%。欧洲股市收低，其中英国富时 (FTSE) 100
指数下跌 0.8%，德国 DAX 指数挫 1.3%，法国 CAC 40 指数跌 1.6%。
今日原物料价格也应声重挫，投资人担心全球经济减缓影响消费者及工业需求的程度。
其中铜价及油价皆重挫逾 2%。
今日道琼工业指数 10 项类股全数收低，由油业巨擘雪佛龙 (Chevron)(CVX-US)、艾克
森美孚 (Exxon Mobil)(XOM-US) 及工矿业巨擘卡特彼勒 (Caterpillar)(CAT-US)、美国铝业
(Alcoa)(AA-US) 领跌。
美国政府今日公布，至上周六 (17 日) 截止的一周，初次申请失业津贴人数降至 34.8
万人，创 4 年来最低纪录，并优于分析师预期。
美国工商协进会 (Conference Board) 也公布，2 月份经济领先指标增长 0.7%，优于预
期的增加 0.6%。
《CNNMoney》引述市场人士报导，本周美股交易量维持异常低落，显示投资人对于股
市趋势缺乏强有力信心。
企业消息：美国第二大快递公司联邦快递 (FedEx)(FDX-US) 周四公布，上季获利及营
收皆优于预期，假期递货量更创空前新高。公司也预期如此「稳健表现」可持续。但股价收
盘仍下挫 3.46%。
全球最大连锁快餐餐厅麦当劳 (McDonald's)(MCD-US) 周三宣布，在位长达 7 年的现
任执行长 Jim Skinner，将于 6 月底退休，由现任营运长 Don Thompson 接任。股价收盘下
跌 0.95%。
其他市场： 今日美元兑欧元及英镑升值， 兑日元贬值。 美国基准 10 年期公债价格走扬，
殖利率由 2.29% 降至 2.27%。美国 5 月交货原油价格下跌 1.92 美元，收每桶 105.35 美
元。4 月交货黄金价下跌 7.8 美元，收每盎司 1642.50 美元。
欧股盘后─欧元区采购经理数据疲弱 大盘收低 1.2%
欧洲股市周四下挫，银行股与原物料股带动走低。欧元区采购经理指数下降，强化了经
济衰退担忧，此外，数据显示中国大陆制造业大幅减缓，均为利空。
欧洲 Stoxx 600指数收低 1.2%至 265.49，连续第四天下跌。
跌幅最大个股为 Randgold Resources (UK:RRS)下跌 12.6%。西非国家马利发生军事政
变，该公司在马利有业务。
矿业股亦重挫，HSBC 公布 3 月制造业采购经理指数(PMI)意外大幅下降，新订单下降
至四个月低点。
该指数报 48.1，2 月为49.6。就业指数下降至三年低点。 分析师说，今日 PMI数据疲弱，增加了中国大陆进一步放宽信用的可能性，
在伦敦，Fresnillo (UK:FRES)股价下跌 6.7%，Vedanta Resources (UK:VED)下跌 4.8%。
FTSE-100 指数收低 0.8%至 5845.65，银行股亦带来压力。苏格兰皇家银行股价下跌
2.2%。
在法国， 银行股压低了大盘指数， CAC-40指数收低1.6%至3472.46。 兴业银行下跌3.1%，
巴黎银行收低 2.5%。
在法兰克福，DAX-30指数下挫 1.3%至 6981.26。德国3 月 PMI指数显示企业活动扩张
创三个月最慢速度。
德意志银行下跌 1.8%， Commerzbank (DE:CBK)大跌 3.1%。
美国债市─公债价格上涨,因中国和欧洲制造业数据引发经济增长忧虑
* 中国和欧洲制造业数据引发经济增长忧虑
* 美国一周初请失业金数据降至四年来最低水准
* 指标公债收益率接近 200 日移动均线切入位
美国公债价格周四上涨,扳回近期一些跌幅,中国和欧元区内两大经济体制造业下滑,引
发对避险资产的需求并打压股市,因市场担心全球经济增长正在放缓.
但公债价格升势受限,指标10年期公债收益率守住略高于200日移动均线切入位,因数据
显示美国上周初请失业金人数降至四年低点.
"没什么因素真正推动市场走势,仅是在波动而已,"纽约 4Cast, Inc.利率策略师 Gennadiy
Goldberg称.
"许多人目前既不希望过于作多,也不希望过于作空.人们的看法分歧相当大."
近期公债收益率升至数月高位,因有迹象显示,美国经济强劲复苏.鉴于预计美国经济改
善将打压公债价格,所以价格升势可能受限.
"美国公债因世界其他地区经济增长放缓的数据而受益,"纽约Williams Capital Group固
定收益销售及交易主管David Coard称,他补充说,在上周公债价格下跌后,"目前亦因一定数量
的逢低吸纳买盘而获益."
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格涨 6/32,收益率从周三尾盘的 2.30%降至 2.28%.30
年期公债 US30YT=RR价格升 10/32,收益率从周三尾盘的 3.39%降至 3.37%.
指标公债收益率最低跌至 2.24%,略高于 200 日移动均线切入位 2.23%,技术分析师称,当
持续突破关键水准时,可能都暗示着新趋势.
汇丰(HSBC)周四公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的3月初值数据,
降至四个月低点 48.1,终结此前连续三个月升势,且为连续第五个月处在荣枯分水岭下方.[ID:nSB1446444]此后公债价格开始上涨.
美国公债早市出现的买盘亦受德国和英国公债上涨带动,此前数据显示,3 月欧元区经济
萎缩程度较预期严重,因法国和德国制造业活动大幅下降.英国2月零售销售亦降幅大于预期.
美国劳工部周四公布,上周初请失业金人数经季节调整后降至 34.8 万人,为 2008 年 2 月
以来最低水准,路透调查分析师此前预计升至 35.4万人.[ID:nEAPAM0DI5]
"一周初请失业金人数趋势暗示美国经济持续增长,美联储采取新刺激措施的理由减
少,"Wells Fargo Funds Management首席投资组合策略师 Brian Jacobsen称.
作为卖短买长(扭转操作,twist operation)的一部分,美联储周四买入 20.08 亿美元美国公
债,到期日从2022年8月至2030年5月不等.基于这一操作,美联储延长持有公债的期限,以压
低较长期公债利率.
能源盘后─中国需求减缓 原油收低 1.92 美元
原油期货周四下跌 1.8%，收于一周低点每桶 105.35 美元。担忧中国大陆--全球第二大
原油消费国--需求减缓，为利空。
初步数据显示，中国制造业呈现了自 2009 年 3 月以来最长的紧缩期。3 月采购经理指
数下降至 48.1，创 11月以来低点，连续第五个月低于 50。2 月为 49.6。该指数低于 50 代表
紧缩。
制造业减缓引发投资人担忧，中国原油需求成长可能较预期疲弱。国际能源总署预测，
2012 年，全球每日原油需求成长80 万桶，中国便占了半数。
分析师说，美国需求不佳，投资人都注意海外，主要在中国原油需求成长。
美国为全球最大原油消费国，上周每日需求平均为 1770 万桶，蒸馏油使用量创 1992
年以来最低的一周，汽油需求亦降至 12年低点。
纽约 5 月原油收低 1.92美元，至每桶 105.35美元。伦敦布伦特原油下跌 1.06美元，至
每桶 123.14美元。
4 月新配方汽油下跌 1.75美分，收于每加仑 3.3396 美元，创一周收盘低点。
4 月热燃油期货下跌 3.75美分，至每桶3.1787 美元，创 2 月 14 日以来低点。
贵金属盘后─中国 PMI骤降 金价挫至 9周新低 钯金大跌 5.5%
周四 (22 日) 纽约黄金期货价格回挫，收在 9 周以来新低。因中国最新制造业数据悲
观，拖累全球股市及原物料价格，加上美元走强，打压金价。
今日纽约期货交易市场 Comex 4 月交货黄金价格下跌 7.80 美元或 0.5%，收每盎司 1642.50 美元，创 1 月 13 日以来最低收盘价。
汇丰 (HSBC) 周四公布中国 3 月制造业采购经理人指数 (PMI) 初值，由前月的 49.6
骤降至 48.1，创 4 个月新点。主要归咎于新订单锐减。
近期金价大致难确定走势， 因避险需求减弱， 且交易量也不高。 美元走强为金市添卖压，
今日美元指数由前晚的 79.654 点升至 79.738 点。但随着交易持续，美元兑其他货币转贬，
金价跌幅也应声减弱。
今日 5 月交货银价收盘重挫 88 美分或 2.7%，收每盎司 31.35 美元。4 月交货白金
价格收盘重挫 28.30 美元或 1.7%，收每盎司 1612.10 美元。6 月交货钯金价格大跌 37.60
美元或 5.5%，收每盎司 651.05 美元。
