在经济增速下行压力下，产能过剩行业的信用风险正在逐步暴露。从去年的“成绩单”来看，各大行都感觉到了不小的经营压力。
如果说过去产能过剩贷款只是一个隐患，如今则已经成为会随时爆发的定时炸弹，且有加速“引爆”的趋势。
有分析警示，产能过剩行业的信贷风险或将成为银行信用风险暴露的“第一波”，化解产能过剩风险，保卫资产质量的战役已经打响。
违约增加
拖累银行资产质量
产能过剩行业信贷风险究竟有多紧迫？实际上，从去年以来监管层多次强调要化解产能过剩风险，要求银行深入排查，摸清风险底数就可见一斑。
而据媒体3月28日报道，银监会3月中旬向银监分局与地方法人银行等金融机构下发了关于《支持产业结构调整和化解产能过剩的指导意见》，具体措施包括摸清风险底数、严格把握政策界限、明确差别化信贷标准、践行绿色信贷、支持产业结构优化调整等。
“从去年下半年开始，我们明显感觉到长三角地区不良贷款反弹的压力，特别是在制造业、钢贸等行业方面。”农行风险总监宋先平日前表示。
从五大行年报来看，新增贷款仍主要集中在制造业，而制造业不良贷款增加主要原因之一就是产能过剩压力增大，产业链末端的企业违约风险增多。建行年报显示，去年末，该行制造业不良贷款余额为380.83亿元，不良率为2.88%。
交行年报也显示，该行2013年不良贷款余额和比率上升，主要因素即是钢贸贷款质量在短期内集中下降。
“2013年，本行资产质量变化受钢贸业务风险扩散的影响，带有较为鲜明的区域和行业特色，主要集中在江浙地区的零贷业务。”交行年报称，这一问题是当前我国经济增速放缓，产业结构调整过程中引发的部分行业产能过剩矛盾突出、民营中小企业抗冲击能力弱的一个集中缩影，并非全局性的、系统性的问题。
产能过剩行业风险
或最早暴露
更值得警惕的是，未来，随着需求疲软和国家化解产能的决心加大，过剩行业贷款或将呈现恶化趋势，尤其是产能过剩的“重灾区”——钢铁业。
而近年来钢铁下游建筑业和制造业需求低于预期，可能导致钢价持续下跌，行业面临亏损，违约风险已经由钢贸蔓延至钢厂。中国银行(601988,股吧)行长陈四清日前在该行业绩发布会上称，中行已经注意到最近有一小部分中小企业，包括钢贸链出现了一些不良的新特点，并正在积极组织化解。
根据有关机构的测算，目前产能过剩行业贷款规模约5万亿元，主要集中在钢铁、有色、水泥、造船和电解铝等行业，其中钢铁行业占比最大。陈四清表示，中行1885亿元产能过剩贷款主要集中在钢铁、水泥、平板玻璃。
而产能过剩行业如此高的资产负债率，却又面临盈利能力差、缺乏有效的信用支撑的困境，信用风险和流动性风险叠加将会使其风险更早暴露。
交行年报判断，未来华东及沿海地区以民间借贷、担保链为主要特点的金融生态环境修复仍有待时日，再加上国家全力化解产能过剩和治理污染的决心坚定，短期内上述地区的不良资产还会出现惯性增长，不良贷款率将呈温和变化趋势。
同时，随着国家加快产能过剩行业调整，也会加快部分行业和地区信用风险的暴露。海通证券(600837,股吧)分析，产能过剩行业未来两年如果达到80%的正常产能利用水平，将有大约8%~35%的产能被淘汰，按照约5万亿元的总贷款规模计算，预计将产生不良贷款约5700 亿元。
有分析警示，产能过剩行业的信贷风险或将成为银行信用风险暴露的“第一波”，要尤其关注两类钢铁企业的信贷风险：一是负债率较高的企业；二是盲目多元投资、战线拉得太长的企业。
化解＋清退
有效防控风险蔓延
“2014年我们要打一场保卫资产质量决胜的战争。”由陈四清在年报发布会上说出的这句话不难感到，今年如何化解产能过剩行业风险对银行来说仍是个挑战。不过，五大行也同时表示了对控制产能过剩行业风险的信心。这种信心来自于，对产能过剩行业贷款银行一直通过差异化信贷政策逐步清退和化解，目前不良贷款和不良率均在可控范围内。
工行在其年报中称，去年严格控制了高耗能、高污染和产能过剩行业贷款，对产能过剩行业实行严格的行业限额管理。同时通过推动并购重组、创新信贷方式，在促进行业和企业健康发展中防范和化解风险。工行年报显示，至2013年末，产能过剩行业贷款余额减少199亿元，不良率较上年下降0.97个百分点至0.79%。
实际上这也是很多银行的做法。陈四清表示，中行的产能过剩贷款在逐年下降，比2012年下降了7.8%，整体不良率的比重是0.75%，这些贷款虽然是发生在过剩行业，但都是在过剩行业里的龙头企业。建行行长张建国也表示，一直到去年底，建行六大产能严重过剩行业的贷款实现了连续不间断13个季度余额的绝对减少。
对于未来产能过剩领域的贷款，各大行均表示，要跟踪国家政策导向，做好重点行业、重点区域潜在风险监测，提前进行预警提示。组织开展风险排查，并及时采取化解、退出等措施，有效控制行业性、集群性风险的蔓延。
