对于有色金属行业,我们分为两方面分析框架进行阐述。
第一,传统的有色金属分析框架
工业金属我们看好三个方向:
1、 供给收缩:首推锡品种 2、 价格弹性:首推铜品种 3、 成本支撑:首推铝品种
小金属我们看好两个方向:
1、 政策预期:首推钨品种 2、 看天吃饭:首推锂品种
第二,变革的有色金属分析框架
转型预期:民营+小市值;成长预期:核电+军工;行业观点及推荐组合;核心组合:锡业股份、章源钨业、久立特材。
传统分析框架下建议关注江西铜业、广晟有色、中国铝业。变革分析框架下建议关注闽发铝业、西部材料、鲁丰环保、怡球资源、常铝股份。