继中国南北车合并成中国中车后,国企改革大潮已至,业内认为有色板块央企、国企改革也势在必行,当前中国有色板块有7家央企,地方国企超过15家,整个行业面临“集中度低、效益低下、无国际矿业巨头、无定价权”的困局,业内预期这些困境将倒逼行业改革。
改革的核心目的是要提高经济效益,形成具备全球范围内抗衡能力的“综合类矿业公司”,招商证券分析师在研报中表示,有色板块中央企有望率先改革,央企整合将分为有色央企集团之间的整合和集团内部整合两个层面。地方国企改革有望跟随进行,将重点关注受地方政府强力支持的企业。
有色金属工业“十三五”规划研究正式启动
中国有色金属工业协会近日组织召开《有色金属工业“十三五”规划研究》启动会，部署开展有色金属行业“十三五”规划研究工作。
据中国矿业报6月9日报道，《有色金属工业“十三五”规划研究》是由工信部委托中国有色金属工业协会承担开展的一项重要课题，主要是深入分析“十三五”时期面临的新形势、新环境和新要求，研究提出我国有色金属工业“十三五”发展的新思路、新重点和新路径。
国务院参事、中国有色金属工业协会会长陈全训强调，规划研究首要的是准确把握和贯彻落实国家重大战略意图。当前我国经济发展进入新常态，有色金属工业的发展环境已经发生重大变化，正处在转型升级的重要关头。谋划有色金属行业“十三五”发展，必须认识、适应经济发展“新常态”，正视行业发展面临的一系列深层次问题，提出具有战略性、创新性的新思路、新任务、新目标和新措施。
陈全训指出，要紧紧围绕建设有色金属工业强国的战略目标，切实提出一批关系行业发展的重大工程，做好项目储备。有色金属行业未来发展，必须要把一批事关行业结构调整、转型升级的重大工程落到实处，要有支撑行业科学健康发展的项目储备。尤其是随着全面深化改革和全面扩大开放的深入，国家投融资体制将发生重大变化，要进一步深入调查研究，广泛听取企业和专家意见，把重大工程、主要任务与强国目标紧密结合起来，为今后国家支持有色金属行业发展提供重要依据，切实推进有色金属工业强国建设。
安信证券建议继续超配有色，市场风格已逐渐转向大盘周期股，重估必将来临。有色板块的大行情从来都是流动性、供需和政策的共振，而目前正是三大元素风云际会，强烈共振的绝佳窗口。虽然前期由于价格上冲过快，短期面临回调，但基于疲弱的基本面，稳增长、宽货币的政策必然加码，这将首先掀起股票市场有色板块的重估行情，也必然通过刺激供需面对有色价格带来支撑。可关注中金岭南、中钨高新、银泰资源、宜安科技和银邦股份。
有色七大央企梳理
中国有色行业已经历了从整体到逐步拆分的一个过程,1999年有色行业整合分拆成三大集团:中国铜铅锌集团公司,中国铝业集团公司、中国稀有稀土集团公司,2000年又撤销了三大集团公司,保留了几家央企,其余下放到地方管理。目前有色央企集团包括中铝集团,中国有色矿业集团、五矿集团、北京有色金属研究总院、北京矿冶研究总院、中国冶金科工集团、中国黄金集团。
中铝集团主营铝、铜、稀土产业链,以及工程承包装备制造等,旗下拥有中国铝业(中国铝业SH/02600.HK)、中铝矿业国际(03668.HK)、中铝国际(02068.HK)、云南铜业、银星能源五家上市企业,以及属于六大稀土集团内的中国稀有稀土有限公司。分析认为,中铝集团体量庞大,内部整合不易,目前盈利能力较差,成为整合主体概率较大。
中国有色矿业集团主营铜、锌、钽铌产业以及工程承包等,旗下拥有中色股份、中国有色矿业(01258.HK)、东方钽业、中国大冶有色(00661.HK)四家上市公司。
分析认为,中色股份或为整合最大受益企业,中色股份目前主营国内外工程承包,国内外资源开发,以及稀土产业、贸易等,公司将是“一带一路”真正的最先受益者之一,招商证券分析师认为,在未来两年中色股份具备加速开发海内外有色金属资源的势力,具备全球范围内抗衡能力的“综合类矿业公司”雏形。而且集团内部上市公司外还有优质资产,若集团内部整合,中色股份无疑是整合平台。但市值偏小,体量不大,对其未来的并购或存在一定的局限。
