据经济之声《交易实况》报道,山西证券非金属建材行业分析师赵红做客《交易实况》解读玻璃行业投资机会,赵红认为玻璃行业是否出现拐点,还需要看房地产。
现在大家都在分析说,玻璃行业会迎来拐点,但是有一个前提条件,就是下游的房地产和汽车行业要复苏,如果这个条件不成立,玻璃行业的复苏就不太能够成型。但是目前房地产行业好像存在复苏的迹象。
赵红:现在,玻璃行业的基本面主要有两大特点。第一,在房地产销售数据一片大好的情况下,还没有传导至房地产竣工面积和新开工面积的指标上,所以玻璃的需求还没有出现明显好转。玻璃行业的停窑还在18%的高位上,短期由于供给的下降,使得在产的生产线产销达到了平衡状态。去年8月份到现在,平均每个月的产销率已维持在100%左右,近半年来价格方面比较平稳。
第二,现在行业的盈利水平出现好转,从统计局数据上看,行业收入和利润都是同比下降的,但是9月份以后行业的利润降幅在逐渐收窄,而且在9月份开始,行业出现了扭亏为赢的拐点。9月单月份有3千多万净利润,12月份已经达到了8个多亿。所以利润恢复还是相当明显。由于产品价格比较低,现在的价格比去年同期低了20%以上,处于2008年以来的最低点,所以是由于成本的下降提高了行业的毛利空间。
现在说行业好转还不够稳固,因为还不是在需求好转的基础上,能不能出现拐点向上还是得看房地产。因为房地产销售数据好,肯定会推动开发商下一步来拿地或者来补库存。短期内政府要出台调控政策,也不能解决房地产的供需问题,所以即使不会行业出现需求复苏,今年由于原材料价格低位,行业利润水平提升,对行业来说也是一大利好。
而也有人认为汽车行业会给玻璃行业带有一定影响。汽车行业1月份数据还是比较好的,比去年12月份的数据环比都出现了好转,同比也出现了大幅的好转。在汽车行业,平板玻璃研究的占比大概在10%左右,需求占比较小,所以关键还在于房地产能不能起来。