节后全国各地成材依旧表现疲软,不仅出货缓慢,而且在住建部明确表示对房地产不管不救的消息后,多数地区承压下行。受此影响,废钢商家也纷纷表示目前厂家多数结算缓慢、自身资金紧张;加上银行收紧信贷、成本支撑减弱等诸多因素的影响,市场信心偏悲。那六月废钢究竟是会受微刺激提振上扬,还是被资金捆绑承压下行呢?我们综合分析一下近期的钢铁行业大环境。
5月官方公布的制造业PMI 50.8,预期50.7,前值50.4,为连续第三个月回升,且创五个月新高。笔者认为,在经过一系列微刺激政策之后,PMI连续回升预示我国制造业正稳步向好。而5月份钢铁业PMI再度下滑至46.4%,比上月回落6.2个百分点,重回收缩区间。可以看出尽管下游行业形势向好,但钢铁需求并没有得到改善,反而有减弱的趋势。而且可以明显看出钢铁PMI指数的不升反降很能代表目前的政策调整方向,对于钢铁行业这种严重产能过剩的行业来说,扶持不可能,靠自身调整成为唯一出路。
同样需要靠自身调节的还有楼市,今年自从两会之后,关于楼市调控限购的政策便一直打压房地产行业,导致各地区楼市快速降温,某某地零首付促销、某城市住房成交量连续下滑的消息层出不穷,房产行业空前的疲态令成品钢材跌势难止,不断刷新近两年来的低位。住建部最新调研结果显示,如果不出意外,“不打压、不刺激”将成为下一阶段房地产市场政策的基本口径。作为与之息息相关的螺纹、水泥等原料可能依旧会偏于弱势。
当然市场也存在一些利好因素,在一季度东北GDP增长“失速”后,国家发改委东北司制定的《近期支持东北地区发展的十个方面政策举措(草案)》目前征求意见已经完毕,有望近期出台。今年西北以及东北地区的价格优势逐渐凸显,西北地区主要受到一些基建、铁路项目,以及政策扶持的作用影响。由此我们能看出,目前国家也出台了一些地域性政策来刺激当地经济的发展。
归纳之后我们发现,目前废钢的波动也更具地区性,多是根据周边敏感市场的到货情况上下调整,幅度不会太大。这与厂家现在的低库存操作有关,这也导致了各大主导市场废钢价基本在原地打转,一边是微刺激不断;另一边是对过剩产能的压制,导致利好利空交错相互作用,令市场陷入涨跌两难境地,所以废钢震荡调整的走势短期内依旧不会改变。