在智能手机同质化竞争严重的背景下,厂商开始通过操作系统优化、外观设计美化、品牌文化内涵的塑造和注入来提高产品辨识度,实现“圈粉”目的,智能手机已经逐步成为一种身份、品位、情怀的象征。未来在OLED柔性显示、无线充电、3D玻璃等技术日渐成熟的基础上,“金属中框+双玻璃”方案大概率成为新一代高端智能手机的外观潮流。我们认为在明年下半年苹果推出的新款iPhone上将大概率采用双2.5D玻璃方案,苹果将以自身的品牌影响力推进双玻璃方案的渗透。建议重点关注国内玻璃盖板加工龙头蓝思科技以及借助创世纪实现玻璃精雕机量产出货的劲胜精密。
基于上游和中游产品价格剪刀差的恢复,中游行业有望实现利润改善
基于国家供给侧改革政策的实施,国际大厂早期产能在价格战中逐步退出,从16年一季度末开始,电子行业的上游产品如LCD面板、LED芯片、CCL等产品呈现出蔓延式的价格反弹,中游加工制造业的利润受到侵蚀。未来随着上游价格上涨空间逐渐收窄,在CPI稳定增长,需求确定的情况下,上游和中游产品的价格剪刀差逐步恢复,受到利润侵蚀的中游行业的利润水平有望恢复性上涨。
地方政府支持半导体产业发展中芯宁波公司成立
11月19日,中芯国际,国家集成电路产业基金和宁波投资方共同投资建设的中芯集成电路(宁波)有限公司正式宣告成立。该公司将在高压模拟半导体等领域,开发新核心器件,建立工艺技术平台,以支持面向智能家电、工业与汽车电子、新一代射频通讯及AR/VR/MR等专用系统应用的芯片设计、产品开发和产业,填补国内在高压模拟与特种工艺半导体领域的诸多核心技术和制造能力的空白。今年以来,在大基金的带领下国内陆续新增多个地方性集成电路产业投资基金,总规模超过500亿元,并带动了地方已经在建设和即将建设的基金超过2000亿人民币,产业投资加速。
智能网联汽车发展路线渐明,福特推进无人驾驶技术研发
根据2016SAECCE上发布的《节能与新能源汽车技术路线图》规划,2020年将初步形成智能网联汽车自主创新体系,并且启动智慧城市建设驾驶辅助/部分自动驾驶车辆市场占有率将达到50%左右;到2025年,高度自动驾驶车辆市场份额将达到约15%;到2030年,基本建成智能网联汽车产业链与智慧交通体系,高度自动驾驶和完全自动驾驶新车装备率达80%。未来几年内,福特将逐步引入更多辅助驾驶技术,如自动停车辅助系统和车道保持系统,为其2021年推出首款无人驾驶汽车铺路,该车型将涵盖3D地图、激光雷达、雷达和摄像头传感器等先进技术。
风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。
