扛不住！暴跌1400！单体厂DMC、生胶、107胶、硅油全线跟跌！

【门窗幕墙网】一波未平，一波又起。关税战本质就是科技战，在关税战的背景下，自主可控是主旋律。随着贸易战不断升级，业界下调了对今年全球传统有机硅需求的预测，单体原料供应端将持续过剩。近年来，有机硅企业加快“走出去”的步伐，通过细分赛道、产品创新、全球多元化布局，体现了“中国制造”在全球产业链中的韧性和发展潜力。周一，特朗普政府就智能手机、笔记本电脑和其他电子产品的关税问题释放出一系列混乱信号，给美国贸易政策带来了新的不确定性，预示着华尔街和华盛顿本周将再次面临混乱。美国海关与边境保护局上周五晚间发布的一份通知称，电脑、平板电脑、苹果手表、电脑显示器、半导体设备和其他电子产品可豁免多项针对中国产品的关税以及对所有美国进口商品征收的10%关税。但特朗普此后表示，豁免“对等”关税的科技产品可能很快会面临额外征税。

本周上下游博弈升级，价格快速下跌，分化明显。山东风向标企业DMC开盘价报12500元/吨，周环比暴跌1400元/吨，创近期最大跌幅；另一龙头企业仍坚持14800元/吨的高位报价，但实际成交困难，凸显市场信心不足。整体来看，实际成交价加速探底。市场主流成交价跌至13000元/吨，较其他企业报价（14000元/吨）低7.1%，形成“有价无市”局面，下游心理价位下探至13000元/吨以下，部分订单采用“一单一议”模式。

库存激增，需求冰点：供应端压力凸显：单体企业库存增速超预期，部分厂商库存周增超20%，降价去库存成主要策略。需求端持续萎缩：下游企业采购意愿降至冰点，观望情绪浓厚，仅维持刚性补货，导致市场成交量环比下降超30%。价格底线争夺战显示：上游挺价逻辑瓦解，前期企业联合挺价会议效果昙花一现，目前挺价联盟已实质性破裂，西南和山东率先降价引发连锁反应。行业测算DMC的12500元/吨为多数企业盈亏平衡线，当前成交价已逼近边际成本，进一步下跌或触发大规模减产。

后市预测：震荡筑底，博弈升级：1）短期走势（1-2周）：价格或下探12500-12800元/吨区间，但跌破12000元概率较低；市场将现“明稳暗降”现象，实际成交价差可能扩大至500元/吨以上。2）中期趋势（1个月）：若需求未现回暖信号，行业或通过减产保价重塑平衡，预计开工率将下调10-15个百分点；新能源领域需求增长或成关键变量，需关注下游细分市场动态。当前DMC市场已进入多空激烈博弈阶段，价格短期内或延续震荡下行，但成本支撑下探空间有限。建议下游企业采取“小单多频”策略，上游企业需平衡库存管理与现金流安全，行业洗牌加速背景下，单体企业需依靠技术升级与高附加值产品开发成破局关键。

DC初步数据显示，2025年第一季度全球智能手机出货量同比增长1.5%，达到3.049亿部。三星出货量6060万台，同比增长0.6%，市场份额19.9%。苹果出货5790万台，增长10%，份额19%。小米出货4180万台，增长2.5%，份额13.7%。OPPO出货2350万台，下降6.8%，份额7.7%。vivo出货2270万台，增长6.3%，份额7.4%。其他品牌出货9840万台，份额32.3%。

DC发布的数据显示，2025年第一季度中国智能手机市场出货量在“国补”政策叠加春节销售旺季的拉动下，同比增长3.3%，达到7160万部。小米出货量1330万台，同比增长39.9%，市场份额18.6%。华为出货量1290万台，增长10%，份额18%。OPPO出货1120万台，增长3.3%，份额15.7%。vivo出货1030万台，增长2.3%，份额14.4%。苹果出货980万台，下降9%，份额13.7%。其他品牌出货1400万台，份额19.5%。

为了规避特朗普政府的关税，美国进口商正急切寻找一种允许他们将商品存放长达五年而无需缴纳关税的仓库。这种名为海关保税仓库的设施长期以来吸引着那些希望将商品靠近消费市场、但又想推迟缴纳关税的进口商。此类由联邦授权的仓库通常位于沿海港口附近，为进口商提供了更大的财务灵活性。保税仓库即便在正常时期，租金也相对昂贵，因为这类建筑面临更多监管要求，而且货主在货物进出仓库时都必须办理海关手续。