上市公司非公开发行募资投产，于发行目的一项，首要提到的往往是“本次非公开发行项目将提升公司持续盈利能力和综合实力”，但耀皮玻璃（600819.SH）却首先归因于公司资产负债率高企和利息支出的持续增长给公司带来的财务压力。
昨日晚间，因策划非公开发行而停牌
两周的耀皮玻璃终于披露了发行预案，拟以不低于4.93元/股的价格非公开发行不超过202839756股，募集资金数额不超过10亿元（含发行费用）。其中大股东建材集团认购本次非公开发行股票后持有耀皮玻璃的股权比例合计不低于28.75%，不高于30.50%。资料显示，截至今年一季度末，建材集团持有耀皮玻璃207918282股，占比为28.43%，由此可推算，建材集团的认购数量在60656699股到77004741股之间，占比为30%-35%。
与其他上市公司略有差别的是，耀皮玻璃此次非公开发行的首要目的是改善公司资本结构，首先，目前公司资产负债率处于较高水平，2010年-2012年分别达到62.32%、63.14%和60.82%。而数据同时显示，耀皮玻璃2010年-2012年的财务费用分别为7962.22万元、8679.15万元和12092.82万元，数额较大且呈递增趋势。相比较之下，公司2010年-2012年归属于上市公司股东的净利润分别为19415.88万元、7743.7万元和5788.24万元，呈大幅下降的趋势，而在去年，公司财务费用超过净利润的一倍多。
公告显示，此次非公开发行募集的资金，将用于下属子公司或新设子公司实施相关玻璃深加工项目及补充流动资金。其中天津耀皮工程玻璃有限公司三期工程项目拟投入募集资金3.45亿元，常熟加工项目拟投入3.45亿元，常熟耀皮特种玻璃有限公司年产21900吨高硼硅玻璃技术改造项目拟投入0.6亿元，补充流动资金2.5亿元。公司提示，上述募投项目存在着原材料、产品价格和客户信用等风险。
本议案经耀皮玻璃第七届董事会第八次会议决议通过，尚需获得相关国资监管部门批准、耀皮玻璃股东大会审议批准，并报证监会核准。
