要扩张需现金足
《中国经营报》：你认为制造业企业在扩张过程中最重要的财务指标是什么，潜在的风险是什么？你如何从财务上管理和控制这些风险？
张立基：制造业的投资回报周期较长，因此投资新项目时需要对未来的市场做出判断，这就是风险，一旦判断失误，对企业的影响将是巨大的。
制造业不同于其他资金回流快的行业，往往投出去的资金要在三五年后才能逐渐回收，因此在控制资产及负债的同时，我认为握有足够的现金流显得特别重要，制造业企业的扩张不能完全依赖信贷，忠旺在扩张中基本坚持保持充分的资金以作发展的原则。
从2011年第四季度开始，忠旺相继投入300多亿元用于大型铝板和铝压延材项目建设，我们在制定扩张计划时就已经准备现金。金融危机后，忠旺持有的现金最多时曾达到190亿元，2011年底时，我们的现金约120亿元。
《中国经营报》：在忠旺的发展中，有没有积极寻求在银行贷款之外一些新的融资工具？在寻求银行融资及资金管理等金融服务中，如何看待外资商业银行、中资商业银行提供的服务特点？有何期许？
张立基：2009年忠旺在香港成功上市，筹资约98亿港元，这给忠旺的持续发展提供了有力的资金支持。最近几年，我们均保持着充足的经营现金流。面临更多的资金需求时，我们会考虑各种选择，寻找对公司来说最佳的融资渠道与融资方案。
与银行合作，我们现在主要考虑的是具体的条款，如还款周期、利息等，优先选择约束性比较少、没有抵押的条款，这么做是为自己预留更大的融资空间。目前，忠旺所有土地、建筑物都是没有抵押的。还款周期方面，之前是一年期为主，但考虑到政策变动，2011年开始，我们已更改大部分的还款期为3年期。至于利率，我们以后会考虑不同融资方法，以尽量降低利息成本。
我们与中资银行、外资银行都有着良好的合作关系,以后会考虑不同融资方法，以尽量降低利息成本，比如发债等。
